(網(wǎng)經(jīng)社訊)投資要點(diǎn)：
首次覆蓋，給予增 持評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)76.17元。我們預(yù)計(jì)公司2020-2022年的歸屬母公司所有者的凈利潤為13.27/16.66/21.33 億元，對(duì)應(yīng)EPS 為1.15/1.44/1.85 元?？紤]到公司依托寶鋼集團(tuán)，在一線城市及環(huán)一線城市具有豐富IDC 儲(chǔ)備，以及未來受國家支持鋼鐵行業(yè)兼并重組帶來的信息化需求所影響，未來業(yè)績提升的空間大，參考同行業(yè)估值水平，首次覆蓋，給予公司目標(biāo)價(jià)76.17 元和增持評(píng)級(jí)。
軟件開發(fā)業(yè)務(wù)在鋼鐵企業(yè)并購重組的大背景下，公司作為鋼鐵信息化領(lǐng)域中的龍頭，深耕工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)和智慧制造，并積極向非鋼領(lǐng)域信息化拓展，有望進(jìn)一步受益。國家積極推動(dòng)鋼鐵企業(yè)間的兼并重組，當(dāng)前鋼鐵行業(yè)集中度還未達(dá)到目標(biāo)，未來鋼鐵行業(yè)并購重組潮有望持續(xù)。大量的并購重組將喚醒企業(yè)信息化需求，而公司作為鋼鐵行業(yè)信息化領(lǐng)域的龍頭，深入了解客戶需求，從而有望進(jìn)一步在增長的信息化需求浪潮中受益。
數(shù)據(jù)中心業(yè)務(wù)多地并進(jìn)，資源在手，未來擴(kuò)張相對(duì)輕松，即將開啟對(duì)外擴(kuò)張和大規(guī)模投放的新周期。公司依托寶武集團(tuán)旗下的廢置鋼鐵廠資源，在南京等地均有擴(kuò)張可能。并且，依托鋼鐵廠的資源優(yōu)勢(shì)，土地、水電、租金等資源方面的壁壘對(duì)于公司而言相對(duì)較低。由此，公司未來的全國擴(kuò)張相對(duì)其他參與者更為輕松。
催化劑：獲得大客戶需求訂單，新的擴(kuò)張計(jì)劃落地。
風(fēng)險(xiǎn)提示：鋼鐵信息化發(fā)展或不及預(yù)期，IDC 擴(kuò)張布局或不及預(yù)期。
